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Ce tutoriel montre comment utiliser le Fonction PRIX Excel dans Excel pour calculer le prix de l'obligation.
Présentation de la fonction PRIX
La fonction PRICE Calcule le prix d'une obligation.
Pour utiliser la fonction de feuille de calcul Excel PRIX, sélectionnez une cellule et tapez :
(Remarquez comment les entrées de formule apparaissent)
Syntaxe et entrées de la fonction PRICE :
| 1 | =PRIX(règlement,maturité,taux,ild,remboursement,fréquence,[base]) |
règlement - C'est la date de règlement du titre ou la date à laquelle le titre est acheté. C'est la date qui vient après la date d'émission du titre.
maturité - C'est la date à laquelle l'obligation ou le titre expire et le montant principal est remboursé au détenteur de l'obligation ou du titre.
taux - C'est le taux d'intérêt annuel de l'obligation ou du titre auquel les paiements de coupon sont traités.
yard - C'est le rendement annuel d'une obligation ou d'un titre.
rachat - La valeur de remboursement de l'obligation ou du titre par tranche de 100 $ de valeur nominale remboursée au porteur de l'obligation ou du titre à la date de remboursement.
la fréquence - Il s'agit du nombre de versements périodiques de coupons par an. La valeur de la fréquence pour les paiements annuels, semestriels et trimestriels est de 1, 2 et 4, respectivement.
base - OPTIONNEL. Il précise le type de comptage de jours à utiliser par le titre ou l'obligation. Les valeurs possibles peuvent être :
| Base | Nombre de jours |
| 0 | États-Unis (NASD) 30/360 |
| 1 | Réel/réel |
| 2 | Actuel/360 |
| 3 | Actuel/365 |
| 4 | Européen 30/360 |
Si l'argument de base est omis, il prend sa valeur par défaut, c'est-à-dire US (NASD) 30/360.
Qu'est-ce que le PRIX ?
C'est le prix de l'obligation. Le prix de l'obligation est la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs de l'obligation.
Lorsque N > 1 PRICE est calculé à l'aide de l'équation suivante :
Et lorsque N = 1 alors le PRIX est calculé avec l'équation suivante :
DSC = nombre de jours entre le règlement et la prochaine date de coupon
E = nombre de jours dans la période du coupon dans lequel tombe la date de règlement
A = nombre de jours entre le début de la période du coupon et la date de règlement.
Qu'est-ce que la fonction PRIX d'Excel ?
La fonction PRIX d'Excel calcule le prix d'une obligation ou d'un titre par 100 $ de valeur nominale, qui paie également des intérêts de période.
Calculer le prix d'une obligation d'entreprise
Supposons que nous souhaitions calculer le prix pour 100 $ de valeur nominale de l'obligation d'entreprise achetée le 1er mars 2015. D'autres détails sur l'obligation d'entreprise sont mentionnés ci-dessus dans le tableau.
La Formule utilisée pour le calcul du Prix de l'obligation d'entreprise est :
| 1 | =PRIX(C4,C5,C6,C7,C8,C9,C10) |
La fonction PRIX renvoie la valeur :
LE PRIX = 112.04
En d'autres termes, le prix de l'obligation de société par 100 $ de valeur nominale est de 112,04 $.
Calculer le prix d'un titre à revenu fixe
Calculons maintenant le prix du titre à revenu fixe pour 100 $ de valeur nominale. Les paiements de coupon du titre seront semestriels sur la base de comptage de jours par défaut. D'autres détails sur le titre à revenu fixe sont mentionnés dans le tableau ci-dessus.
La Formule utilisée pour le calcul du Prix du titre à revenu fixe est :
| 1 | =PRIX(C4,C5,C6,C7,C8,C9,C10) |
La fonction PRIX renvoie le prix suivant du titre à revenu fixe par tranche de 100 $ de valeur nominale d'un titre qui paie des intérêts périodiques
LE PRIX = $89.44
LE PRIX dans Google Sheets
Tous les exemples ci-dessus fonctionnent exactement de la même manière dans Google Sheets que dans Excel.
Notes complémentaires
Utilisez la fonction PRICE pour calculer le prix d'une obligation ou d'un titre similaire.
#NOMBRE ! Une erreur se produit si la date de règlement est supérieure ou égale à la date d'échéance; ou les valeurs des arguments taux, rendement, remboursement, fréquence ou [base] ne sont pas des nombres valides (c'est-à-dire taux < 0; ou rendement < 0 ; ou remboursement ≤ 0 ; ou fréquence est une valeur autre que 1, 2 ou 4; ou la valeur [de base] est différente de 0, 1, 2, 3 ou 4)
#VALEUR! Une erreur se produit si les dates de règlement ou les arguments d'échéance ne sont pas des dates Excel valides.
Il est recommandé de saisir les dates de règlement et d'échéance dans la fonction YIELD comme références aux cellules contenant les dates ou les dates renvoyées par les formules.
PRIX Exemples en VBA
Vous pouvez également utiliser la fonction PRIX en VBA. Taper:Application.Worksheetfunction.Price(règlement,maturité,taux,yld,remboursement,FRÉQUENCE,base)
Pour les arguments de la fonction (règlement, etc.), vous pouvez soit les saisir directement dans la fonction, soit définir des variables à utiliser à la place.
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Comment utiliser la fonction PRIX dans Excel :
Pour utiliser la fonction de feuille de calcul ET Excel, saisissez ce qui suit dans une cellule :=ET(
Après l'avoir entré dans la cellule, notez comment les entrées de formule AND apparaissent sous la cellule :
Vous devrez entrer ces entrées dans la fonction. Les entrées de fonction sont décrites plus en détail dans la section suivante. Cependant, si jamais vous avez besoin de plus d'aide avec la fonction, après avoir tapé "=PRICE(" dans une cellule, sans quitter la cellule, utilisez le raccourci CTRL + A (UNE pour UNErguments) pour ouvrir la « Boîte de dialogue d'insertion de fonction » pour obtenir des instructions détaillées :
Pour plus d'informations sur la formule PRIX, visitez le
Site Web de Microsoft.
